美国产业政策助推机械设备行业：建设热潮带动工业品需求

　　e星体育APP官方下载拜登政府推出了三大产业政策，聚焦于基建、半导体和新能源，为美国制造业带来了良好的机遇。其中，《基础设施投资和就业法案》（IIJA）新增约5500亿美元的投资，主要关注传统交通设施及新能源领域。《芯片与科学法案》（CHIPS）承诺五年内为半导体行业提供527亿美元资金，其中包括390亿美元的芯片生产补贴。此外，《削减通胀法案》（IRA）将为清洁能源领域投入3937亿美元联邦基金。这些法案的资金已经开始转化为支出，建设活动至少持续至2026年。

　　机械设备行业有望转入主动去库，代表性企业数据印证设备需求。2023年7月批发商销售额环比提升0.39%，批发商库销比环比出现下降，机械设备进口额已接近周期底部，美国机械行业有望转入主动去库阶段。卡特彼勒和特雷克斯为美国工业品代表性生产企业，2022年二季度以来营收增速均有提升，目前接近2021年的疫后峰值水平。2023年Q1、Q2卡特彼勒北美地区各细分产品的营收增速均表现亮眼，印证美国产业政策掀起的产能建设热潮有效带动相关设备需求。

　　建议关注：联德股份浙江鼎力(603338)。美国产业政策推动制造业回流，基建以及半导体、新能源等行业产能建设有望带动工业品需求，建议关注布局海外高端市场、具备北美销售渠道的工业品生产企业。精密机械零部件广泛应用于压缩机、工程机械、注塑机和液压等领域，有望受益于美国制造业回流，建议关注供应北美大客户的精密机械零部件企业联德股份。我国高空作业平台近年来受益于电动化趋势，有望实现弯道超车，跻身北美高端市场，建议关注积极开拓海外市场的高空作业平台

　　在20世纪90年代，美国迎来了一段史无前例的繁荣期，被称为“互联网泡沫”，其背后的主导力量是风险投资。风险投资家们把大量资金投入互联网公司，希望寻找下一个“亚马逊”或“谷歌”，然而大多数公司都无法盈利，最终导致了整个市场的崩溃。这段历史告诉我们，投资者要理性对待市场，不要盲目追逐风口。

　　20世纪80年代，日本曾经达到过顶峰，被称为“时期”，其背后的主导力量是银行。日本银行把大量资金借给企业，企业利用这些资金进行扩张，获得了暴涨。然而，这些企业的利润无法覆盖高额借贷利息，最终导致了整个市场的崩溃。这段历史告诉我们，金融机构也需要理性对待市场，不要过度放贷。

　　以上两个例子告诉我们，市场的繁荣和崩溃都有其背后的原因和经济环境，投资者和金融机构需要理性对待市场，不要盲目追风。